Nhiều nhà giao dịch mới thất bại vì họ không thể chịu được áp lực liên quan đến sự biến động của thị trường. Họ không thể vì họ thiếu tự chủ và không có chiến lược quản lý rủi ro phù hợp. Một trong những điều đầu tiên bạn nên học là cách kiểm soát việc rút tiền của mình. Tránh để điều này cản trở bạn và bạn sẽ trở thành một nhà giao dịch thành công hơn. Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ tìm hiểu thêm về drawdown là gì và các ví dụ để bạn có thể nhanh chóng nắm bắt được drawdown.
Drawdown là gì?
Rút vốn giao dịch đề cập đến mức độ mà tài khoản giao dịch của bạn hoặc một khoản đầu tư cụ thể giảm so với mức đỉnh trước khi phục hồi của nó. Nói cách khác, drawdown là sự sụt giảm từ trên xuống dưới (dao động thấp) trong một khoảng thời gian cụ thể.
Chúng tôi tính toán mức giảm theo tỷ lệ phần trăm của đỉnh và đáy sau. Tuy nhiên, trong trường hợp giá trị tài khoản giao dịch, chúng tôi cũng có thể báo cáo sự sụt giảm dưới dạng một lượng đô la. Ví dụ: nếu 1.000 đô la trong tài khoản giao dịch của bạn giảm xuống còn 900 đô la và sau đó quay trở lại và vượt qua 1.000 đô la, khoản giảm xuống là 10% (hoặc 100 đô la).
Nếu giá của công cụ hoặc giá trị tài khoản của bạn giảm xuống dưới mức cao nhưng sau đó không lấy lại được, bạn có thể mong đợi một mức thấp mới, thấp hơn.
Đó là lý do tại sao chúng tôi ghi lại các khoản giảm giá ngay sau khi giá trở lại mức cao nhất (1.000 đô la trong tình huống này). Ngược lại, nếu có mức thấp hơn thấp hơn, thì chúng có thể tăng lên.
Bất khả kháng của thị trường tài chính
Các Drawdown là một phần không thể tránh khỏi của thị trường tài chính và phổ biến hơn bạn có thể mong đợi. Theo một số ước tính, S&P 500 giảm 5% đến 10%, tương đương 12,8% thời gian.
Ngoài ra, trong khoảng thời gian gần 200 năm trong lịch sử thị trường, các nhà đầu tư đã rơi vào tình trạng sụt giảm 74% thời gian. Hơn 40% trong số này vượt quá 20%.
Nếu thị trường có quá nhiều khoản Drawdown, tài khoản giao dịch của bạn và các tài sản trong danh mục đầu tư của bạn có chúng là điều bình thường. Đơn giản là bạn không thể thoát khỏi điều đó.
Tuy nhiên, đây không phải là một dấu hiệu xấu. Nếu bạn học cách quản lý chúng và áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp, bạn có thể giảm ảnh hưởng của những tình huống như vậy đến hiệu suất giao dịch của mình.
"Trừ khi bạn có thể xem lượng cổ phiếu nắm giữ của mình giảm 50% mà không hoảng sợ, nếu không, bạn không nên tham gia thị trường chứng khoán." - Warren Buffet.
Trong giao dịch, drawdown là gì?
Các khoản Drawdown trong giao dịch rất quan trọng vì chúng giúp các nhà giao dịch đo lường rủi ro lịch sử của các công cụ hoặc đánh giá hiệu suất của chúng.
Ví dụ: việc rút vốn ETF, hợp đồng tương lai hoặc cổ phiếu có thể cho thấy mức độ rủi ro và biến động của công cụ này trong quá khứ. Bằng cách đó, các nhà giao dịch có thể xác định tốt hơn liệu một công cụ cụ thể có phù hợp tốt với khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của họ hay không.
Trong bối cảnh giao dịch, chúng ta cũng có thể mô tả mức thoái lui là sự biến động giảm. Chúng càng lớn, thì công cụ cụ thể đó càng dễ bay hơi (và có khả năng sẽ tiếp tục như vậy).
Khi phân tích một khoản Drawdown từ góc độ giá của một công cụ hoặc giá trị của một tài khoản, cần lưu ý rằng thời gian cần để phục hồi sau một khoản Drawdown là một đặc điểm quan trọng khác.
Công cụ lấy lại giá càng nhanh thì càng tốt cho nhà giao dịch. Có thể hiểu, đó cũng là trường hợp của các tài khoản giao dịch.
Ví dụ: nếu một công cụ cụ thể bị sụt giảm 10% đáng chú ý và phục hồi trở lại mức đỉnh trong vài giây hoặc vài phút, thì lý do rất có thể là một sự cố chớp nhoáng, điều này không khiến các nhà đầu tư quá lo lắng.
Tuy nhiên, nói chung, các khoản Drawdown có thể mất từ vài giờ giao dịch đến vài tháng khi chúng tung ra thị trường.
Drawdown không giống như thua lỗ
Đừng nhầm lẫn giữa Drawdown với thua lỗ. Drawdown là chỉ số từ đỉnh đến đáy tạm thời, trong khi khoản lỗ được tính dựa trên giá mua so với giá hiện tại hoặc giá thoát của công cụ.
Tuy nhiên, chúng tôi cũng thường gọi các khoản lỗ giảm là “khoản lỗ chưa thực hiện”. Như bạn có thể thấy từ biểu đồ trên, sự sụt giảm chỉ là tạm thời. Chúng được đăng ký sau khi giá chạm đỉnh thứ hai và kết thúc đợt giảm.
Khi đọc các chủ đề hoặc hướng dẫn giao dịch chuyên nghiệp trên các diễn đàn giao dịch, bạn có thể thấy những người khác sử dụng thuật ngữ “hoạt động kém hiệu quả”. Tuy nhiên, đó chỉ là một cách khác để chỉ chiến lược Drawdown của một nhà giao dịch cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định. Đọc vài dòng tiếp theo để bạn không bỏ lỡ cách hoạt động của drawdown.
Drawdown hoạt động như thế nào?
Để hiểu cách thức hoạt động, chúng tôi sẽ phân tích cả hai ngữ cảnh mà chúng được áp dụng.
Hãy bắt đầu với việc rút vốn như một thước đo rủi ro tài chính của một tài sản. Trong bối cảnh này, chiết khấu về cơ bản là nửa âm của độ lệch chuẩn liên quan đến giá của một công cụ cụ thể.
Đây là một ví dụ. Giả sử rằng cổ phiếu Apple (AAPL) giao dịch ở mức 300 đô la. Cổ phiếu này đã giảm $ 15 xuống còn $ 285 và sau đó quay trở lại mức $ 300,01. Tỷ lệ chiết khấu, trong trường hợp này, là 5,00%.
Trong bối cảnh tài khoản của nhà giao dịch, Drawdown được tính là khoản giảm tạm thời trong giá trị tài khoản được thu hồi sau đó. Ví dụ: nếu bạn có 50.000 đô la trong tài khoản và mất 5.000 đô la, nhưng sau đó danh mục đầu tư lấy lại giá trị và vượt qua mốc 50.000 đô la, bạn sẽ bị giảm 10%.
Bây giờ, sau khi bạn đã quen với cách hoạt động của Drawdown, điều cần thiết là phải hiểu cách sử dụng chúng để đánh giá các cơ hội đầu tư.
Mức độ rủi ro của Drawdown đối với các nhà đầu tư phụ thuộc vào quy mô của họ. Ví dụ, trong khi giá cổ phiếu giảm 1% chỉ yêu cầu mức tăng 1,01% để phá vỡ đỉnh trước đó, trong trường hợp mức giảm lớn hơn, chúng thể hiện rủi ro đáng kể cho các nhà đầu tư. riêng.
Nếu thị trường giảm 20%, họ phải tăng 25% để trở lại mức cũ. Giảm 50% có nghĩa là tăng 100%, cần thiết để phục hồi hoàn toàn. Và sự thật là rút 50% không phải là không thể. Lần cuối cùng chúng ta thấy một kịch bản như vậy xảy ra ở một thị trường lớn là trong cuộc Khủng hoảng Tài chính năm 2008.
Đăng nhận xét